Konsorsium IMM Private Equity dan IMM Investment selangkah lebih dekat untuk mengakuisisi Ecorbit Co., perusahaan TPA No. 1 di Korea Selatan, setelah menginvestasikan 2,1 triliun won ($1,6 miliar).
TY Holdings Co., perusahaan induk dari Taeyoung Group, telah memberi tahu konsorsium IMM sebagai satu-satunya penawar pilihan untuk penjualan seluruh saham Ecorbit, sumber di industri perbankan investasi Korea Selatan mengatakan pada hari Senin.
Para pihak diharapkan menandatangani perjanjian penjualan ekuitas yang mengikat setelah uji tuntas.
Perusahaan investasi terkemuka Korea Selatan, Union, mengalahkan tiga pesaing lainnya – Carlyle Group, Keppel Corporation yang berbasis di Hong Kong, dan Gaw Capital Partners – dengan tawaran sekitar 2,1 triliun won berdasarkan nilai perusahaan sebesar 2,7 triliun won, termasuk kewajiban Ecorbit untuk mengakuisisi 100% saham di Ecorbit.
Karena konsorsium IMM diperkirakan akan mengakuisisi perusahaan TPA terbesar di Korea Selatan, Taeyong Group, pemegang saham utama perusahaan tersebut dengan 50% saham, juga diperkirakan akan menggunakan dana hasil penjualan ekuitas untuk mempercepat proses restrukturisasinya.
TY Holdings dan perusahaan investasi global terkemuka KKR & Co. Inc. masing-masing memegang 50% saham di Ecorbit.
Perusahaan induk Tai Wing dan Global Investment Corp telah sepakat untuk menjual seluruh saham mereka sebagai bagian dari rencana restrukturisasi Tai Wing Group yang kekurangan uang.
Thailand-Inggris mempercepat penyelesaian utang
Taeyoung mengajukan restrukturisasi utang pada bulan Desember tahun lalu untuk menghidupkan kembali grup tersebut, yang dibebani dengan utang sebesar 5,6 triliun won dan pinjaman yang dijamin.
Tai Wing berupaya menjual asetnya, termasuk Ecorbit, untuk menormalisasi bisnisnya. .
Jika penjualan Ecorbit selesai sesuai rencana, Taeyoung akan mampu membayar kembali KKR sebesar 400 miliar won yang dipinjam TY Holdings dengan tingkat bunga 13% pada bulan Januari.
Setelah KKR mengakuisisi 50% seluruh ekuitas Ecorbit senilai 1,05 triliun won dan menerima 400 miliar won dari TY Holdings, Taiying diperkirakan akan menerima sisa 400 miliar hingga 500 miliar won dari penjualan Ecorbit.
Awal bulan ini, grup tersebut juga setuju untuk menjual gedung kantor pusatnya di Yeouido, distrik keuangan utama Seoul, dengan harga sekitar 250 miliar won, dan mempercepat penjualan bisnis rekreasi BlueOne.
Persaingan Sengit di ECORBIT
Penjualan Ecorbit diperkirakan menurun karena industri TPA mulai menunjukkan tanda-tanda melambat awal tahun ini.
Namun karena bisnis perusahaan yang sehat dan arus kas yang stabil, persaingan perusahaan dengan perusahaan TPA No. 1 di Korea Selatan semakin meningkat.
Pendapatan dimuka dengan bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) diperkirakan mencapai sekitar 250 miliar won pada tahun 2024.
Saham Ecorbit dijual 10 kali lipat EBITDA-nya.
Prospek bisnis Ecorbit juga positif karena meningkatnya ekspektasi terhadap industri TPA seiring dengan meningkatnya limbah dan tingginya hambatan masuk ke industri yang menerangi prospek pasar.
menulis ke Jun-Ho Cha dan Taman Jong-Kwan: chacha@hankyung.com
Sookyung Seo mengedit artikel ini.