Perusahaan energi terbesar Korea Selatan SK Innovation Co. telah mendapatkan dukungan mayoritas pemegang saham atas mergernya dengan anak perusahaan gas alam cair (LNG), SK E&S Co., sebuah langkah yang diperkirakan akan menciptakan perusahaan energi Korea Selatan berdasarkan aset terbesar di Asia. -Wilayah Pasifik.
Kepala eksekutif perusahaan mengatakan pada hari Selasa bahwa perusahaan yakin merger akan selesai sesuai rencana karena memiliki cukup uang untuk memberikan kompensasi kepada pemegang saham yang meminta perusahaan untuk membeli saham yang menentang merger.
SK Innovation mengumumkan bahwa mereka mengadakan rapat umum pemegang saham luar biasa pada Selasa pagi untuk memilih merger dengan perusahaan saudaranya yang tidak terdaftar, SK E&S dan menerima persetujuan dari lebih dari 85% pemegang saham yang menghadiri rapat tersebut.
Termasuk dukungan penuh dari pemegang saham terbesar perusahaan SK Inc. (memegang 36,2% saham).
National Pension Service (NPS), pemegang saham terbesar kedua perusahaan dengan 6,2% saham, keberatan, namun mayoritas setuju.
Rencana merger juga disetujui oleh 95% pemegang saham asing dan mendapat dukungan kuat dari lembaga penasihat proksi global Institutional Shareholder Service (ISS) dan Glass Lewis & Co., yang mengharapkan aliansi ini dapat meningkatkan stabilitas keuangan dan menciptakan sinergi dan mitigasi bisnis mempertaruhkan.
Pada hari yang sama, mayoritas pemegang saham SK E&S juga memberikan suara mendukung merger tersebut.
Entitas baru yang dibentuk dari penggabungan SK Innovation dan SK E&S dengan rasio 1 banding 1,1917417 ini akan diluncurkan pada 1 November.
Sinergi bisnis dan stabilitas keuangan
Penggabungan ini diperkirakan akan menciptakan sebuah perusahaan dengan aset sebesar 100 triliun won ($75 miliar), menjadikannya perusahaan energi terbesar di kawasan Asia-Pasifik dengan penjualan sebesar 88 triliun won, menurut SK Innovation.
Setelah merger, SK Innovation diperkirakan akan mendiversifikasi portofolio energinya dengan menambahkan bisnis gas alam cair dan energi terbarukan milik SK E&S ke dalam bisnis petrokimia dan baterai yang sudah ada pasar energi. Paket energi sesuai permintaan.
Ketua SK Group Chey Tae-won bulan lalu mendesak kedua anak perusahaan energi tersebut untuk bekerja sama mengembangkan produk energi yang dapat mendukung transformasi kecerdasan buatan. Dia memperkirakan potensi pertumbuhan besar dalam sumber energi baru yang diperlukan untuk menjalankan pusat data kecerdasan buatan.
Perkawinan ini juga diharapkan memungkinkan SK Innovation meningkatkan posisi keuangannya melalui bisnis menguntungkan yang lebih stabil.
Direktur SK Innovation dan SK E&S menyetujui rencana merger bulan lalu sebagai bagian dari upaya untuk meningkatkan kesehatan finansial unit baterai SK Innovation yang merugi, SK On Co.
SK On, pembuat baterai terbesar kedua di Korea Selatan, tidak pernah menghasilkan keuntungan sejak dipisahkan dari SK Innovation sebagai anak perusahaan pada akhir tahun 2021. Selain itu, penurunan jangka panjang di pasar kendaraan listrik global juga berdampak buruk pada produsen baterai asal Korea tersebut.
SK Innovation adalah perusahaan induk pembuat baterai dan penyulingan terkemuka Korea Selatan SK Energy Co.
SK E&S mengoperasikan bisnis mulai dari utilitas gas kota yang menguntungkan hingga pembangkit listrik gas alam cair. Pada tahun 2023, laba operasional perusahaan sebesar 1,3 triliun won dan penjualan sebesar 11,2 triliun won.
Bisnis LNG-nya diharapkan dapat mengimbangi lesunya bisnis penyulingan saudaranya.
SK Innovation melaporkan laba operasional konsolidasi sebesar 1,9 triliun won dan penjualan sebesar 77,3 triliun won tahun lalu.
Rintangan lain yang harus diatasi
Untuk menyelesaikan merger, SK Innovation harus mengatasi satu rintangan terakhir – pelaksanaan hak penilaian oleh pemegang saham yang menentang merger.
Secara hukum, pemegang saham lama yang berkeberatan terhadap merger atau akuisisi harus memberitahukan pendapatnya kepada perusahaan sebelum rapat pemegang saham, sehingga mereka dapat meminta perusahaan untuk membeli kembali sahamnya dengan nilai saham wajar dalam waktu 20 hari setelah rapat pemegang saham.
SK Innovation dan SK E&S telah sepakat untuk membatalkan atau mengubah ketentuan langkah merger jika jumlah total pelaksanaan hak evaluasi melebihi 800 miliar won.
Berdasarkan pemungutan suara hari Selasa, lebih dari 8,2 juta saham menentang merger. Berdasarkan usulan harga pembelian kembali saham perusahaan sebesar 111.943 won per saham, jika seluruh pemegang saham yang menentang merger mengharuskan SK Innovation untuk membeli saham, perusahaan harus mengeluarkan dana sebesar 922,9 miliar won.
Jika NPS memutuskan untuk menggunakan hak penilaiannya untuk seluruh 6,2% sahamnya di SK Innovation, NPS harus membayar NPS 681,7 miliar won.
SK Innovation mengatakan pihaknya telah mengalokasikan 800 miliar won untuk membeli saham dari pemegang saham. Saat ini perusahaan tersebut memiliki kas dan setara kas senilai sekitar 1,4 triliun won.
“Perusahaan (SK Innovation) akan berusaha sekuat tenaga untuk menyelesaikan merger, yang diharapkan dapat membuka jalan bagi stabilitas dan pertumbuhan jangka panjang,” kata Kepala Eksekutif SK Innovation Park Sang-kyu setelah pertemuan hari Selasa.
“Perusahaan akan berusaha memenuhi harapan pemegang saham untuk menghasilkan keuntungan melalui sinergi yang dihasilkan dari merger.”
Saham SK Innovation naik 3,1% menjadi 109.800 won pada hari Selasa. Saham SK naik 1,5% menjadi ditutup pada 146.200 won.
menulis ke Sang Hoon Sung uphoon@hankyung.com
Sookyung Seo mengedit artikel ini.